杨琼依稀记得多年前在某上市银行当信贷主管的日子，那是她在银行业摸爬滚打这么久惬意的一段时光。那时候，钢贸、煤炭等行业还是银行喜欢的客户，而她凭借着在这些领域资源和人脉的积累，每年完成信贷额度不是一件难事。
但是，随着经济结构的调整，昔日的“黄金行业”沦为产能过剩行业，甚至被列入银行授信的“黑名单”。
“我如今到处跑客户，很多领域都是新的，必须重新建立关系。”坐在办公室的座位上，杨琼惆怅地告诉《国际金融报》记者，更为关键的问题是，现在整个中国经济仍处于下行通道，为了控制坏账风险，银行授信门槛很高，对新客户的准入要求很严格，有时候你千辛万苦谈来的客户也会被拒之门外。
杨琼的感受只是银行业的一个缩影。刚过去的2015年，银行业承受着巨大的压力：一方面，随着利率市场化提速，存款利率完全放开，银行以往的利差垄断空间荡然无存；另一方面，实体经济处于下行通道，坏账率不断攀升，银行资产质量承压。
银行业上市公司的第三季度财报显示，利润增速集体放缓，四大行平均利润增速全部下滑至1%以下，进入“零”时代。同时，不良率均有所上升。
多位业内人士对《国际金融报》记者感慨：面对经济下行、不良资产持续“双升”的局面，银行所面临的经营挑战越来越大。
“今年，经济下行压力加大，金融市场波动加剧，风险有所上升，尤其是股市经历大涨大跌，汇率波动加大，债券违约现象增多，需要引起关注。2016年，受实体经济去产能、房地产去泡沫等因素影响，各类隐性的风险正在加速暴露。防范和化解不良贷款风险的任务更加艰巨。”中国银行国际金融研究所常务副所长陈卫东日前表示，守住风险底线将是商业银行2016年的重要任务。
那么，在“风雨欲来”的2016年，商业银行将如何布局自身资产结构和信贷投向？
在《国际金融报》记者的采访中，多家商业银行的从业人士表示，2016年，商业银行的首要任务就是进一步调整信贷结构，优化信贷资产配置，加强风险管控，守住安全底线，在此基础上，加强金融创新，改变简单依靠利差的盈利模式，从而加快转型。
在具体的信贷领域投放上，支持符合国家重大战略、产业政策的领域成为共识，包括高端装备制造、医药健康、环保、文化消费升级等均被视为“积极介入”对象，而包括钢贸、造船、光伏等则被列入严控甚至是禁止行列。
要严守安全底线
“以后的几年，随着整体经济持续下行、结构调整力度加大以及更多企业债务问题和地方政府债务的暴露，商业银行业的不良资产将持续攀升，当前仅仅是信贷风险释放周期的开始。”安邦咨询（ANBOUND）认为，中国的商业银行将面临一轮业绩下滑、估值降低、经营困难的“冰河期”。
从A股16家上市银行2015年三季报披露的信息来看，安邦的上述结论并不夸张。财报显示，在经济下行环境下，上市银行出现盈利增速放缓迹象，国有大行净利润普遍在同比零增长左右徘徊，股份行大多在5%到10%之间，而城商行增速则普遍在10%以上。五大行中，中国银行、交通银行第三季度净利润甚至出现负增长。
同时，第三季报银行上市公司的整体财报显示，16家上市银行普遍出现了不良贷款余额和不良贷款率“双升”现象。
截至2015年9月末,16家上市银行的不良贷款余额达9080亿元,比2014年末增加2048亿元,猛增近三成，不良贷款率全线反弹。五大行中，农业银行不良率自2010年以来首次突破2%，达2.02%。城商行中，除宁波银行不良贷款率0.88%，比年初下降0.01个百分点外，其他均双升。
在商业银行不良贷款率增长的同时，拨备覆盖率（银行贷款可能发生的呆、坏账准备金的使用比率）正在下降。商业银行拨备覆盖率从2014年的273%不断下降，到2015年9月末为191%，部分银行在160%左右，已经接近监管红线150%。这意味着风险抵御能力在减弱。
陈卫东表示，在此背景下，明年，银行在防范和化解不良贷款风险的任务更加艰巨，守住风险底线的问题值得关注。
“现在的情况是银行不是没有钱，而是有钱不敢放，授信门槛越来越高。”一位宁波某中小银行的信贷员在接受《国际金融报》记者采访时表示，就拿新增客户准入条件来说，一般是上市公司、央企国企、依托政府背景的公用事业企业以及一些进出口企业，对于符合这些条件的企业还会具体列出哪些是优先的、哪些是严控禁止的。
但是，陈卫东提醒，同时要警惕不良贷款上升与惜贷情绪增大形成负反馈循环。
“值得关注的是，不良贷款上升将侵蚀银行利润，导致银行惜贷情绪上升，进而收紧信贷，不良贷款问题可能进一步凸显。”他说。
杨琼告诉记者，该行2016年的信贷政策还在制定中，没有更多细节性内容可以披露，但从整体上来说，与2015年不会太大变动。“我们判断2016年国内仍将延续实际宽松的货币政策和以结构性减税、微刺激为主要措施的中性偏松财政政策，推动经济结构调整和产业转型升级。”
支持高端制造业
实际上，如果经济形势看好，银行并不会惜贷。“但在经济下行期，则更需要关注和选择信贷的去向。”杨琼说，就趋势具体来看，随着经济结构调整和产业升级的方向，信贷资源将进一步向实体经济倾斜。
而在与记者的聊天中，几乎所有银行都将高端制造业、医疗健康产业、文化教育业、现代服务业等行业被视为优质客户，也是信贷投放的重点领域。
“从2014年的我行信贷引导来看，主要是国家政策支持的战略性产业以及新兴产业会是鼓励积极信贷介入的领域。”平安银行的信贷员向《国际金融报》记者透露，在2015年信贷政策投向的优先级名单中，包括电子信息、汽车制造、高端装备制造、生物医药等四大行业赫然在列。
“在这些行业中，优先选择具有核心竞争力、产品附加值高、债务负担不重、行业龙头或排名靠前的优质中型生产型企业。若为民营背景，优先鼓励选择创新能力高、具有自主知识产权、科技含量高的企业。”他说。
一位国有大行人士告诉记者，他们现在在信贷这块主要是加强信贷政策引导，一方面，明确推动先进制造业的发展，加大对生物医药、成套设备制造、汽车制造、电子信息业等行业支持；另一方面，进一步创新融资模式、完善服务方案，安排信贷资源持续投入电子信息、节能环保设备、新能源、航空导航、生物医药等战略性新兴行业客户。
而像旅游、医疗这类大消费行业也被一些银行视为优质对象。“这些都是刚需、有市场需求和前景的行业，而且这类大消费行业的企业可以做供应链金融，风险相对要小。”一位招商银行人士对记者表示。
此外，一位平安银行上海分行的人士告诉记者，上海政府重点推进的融资需求项目是他们比较愿意授信的领域，包括旧城改造、基础设施建设、战略性新兴产业、产业园区建设等。
银监会的数据显示，截至2015年6月末，主要商业银行节能环保、新一代信息技术、高端装备制造等战略性新兴产业贷款超过2万亿元，文化产业贷款超过5000亿元；银行业金融机构保障性安居工程贷款突破1万亿元。
银监会主席尚福林此前也曾公开要求，下一阶段银监会要继续提升服务实体经济效能，引导信贷资金向铁路、水利、能源、保障性安居工程、城市基础设施建设、节能环保等国家重点项目适当倾斜。
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